投資不妨潛伏前行 - TypingMe
投資不妨潛伏前行
标签:金融,投资
  2020-03-20 14:52:02



通過“黑天鵝”頻繁的2011年,迎來了2012年的第一個月。 回顧前一年,除了歐洲債務危機造成的恐慌外,利比亞戰爭、敘利亞動蕩、美國和伊朗的摩擦給世界帶來了諸多因素的不穩定,給這些地區的人民帶來了災難,全球經濟複蘇蒙上了陰影。
然而,美國和歐洲的經濟表現是冰火兩重天。首先,金融危機在美國,通過一系列的紓困措施和寬松的貨幣政策是必要的,以實現經濟複蘇見底,並順利通過危機的影響,三大股指道瓊斯,標准普爾500指數上漲了附近的高點自金融危機以來,納斯納斯達克創出新高;歐元區主權債務危機的泥潭深,至今未能有效解決,緊縮的財政政策將導致經濟衰退。現在,在全球范圍解決危機的唯一辦法,就是通過寬松貨幣政策來刺激經濟,這勢必造成輸入性通脹給新興經濟體。
  對於實現中國企業而言,國內外的通脹壓力問題依然困擾著決策層,宏觀調控相關政策可以繼續進行延續緊縮狀態,部分定向寬松的貨幣資金政策似乎是一種救急行為,全面放松慎之又慎,金融管理機構存款准備金率也未見明顯的下調趨勢。面對疲軟的國際社會經濟生活環境,我國進出口增速逐步回落,特別是出口增速回落的非常具有明顯,指望外需拉動世界經濟已不現實,而擴大內需和發展戰略新興技術產業是一個公司長期的過程,難以立竿見影,由此需要我們自己認為,投資仍然是調節和穩定農村經濟快速增長的主要集中力量。
考慮到經濟調控的困境,我們認為國家將采取“邊走邊看”,“摸著石頭過河”的策略:如果經濟修正過快,將逐步放松貨幣,增加固定資產投資,支持經濟;如果經濟調整在預期可控范圍內,將保持當前狀態。 最後,如何判斷經濟下跌的速度和速度,人民的仁慈,投資者在資本市場上的判斷是不一致的,這使得市場波動劇烈。
從目前的市場表現來看,金融,地產等板塊已經在底部區域了波動來看,在不久的將來消費板塊高位回落,市場估值經過大幅低的藍籌,中小盤股(包括創業板)校正在早期,估值也明顯下降。從經濟運行,目前的高位產成品庫存,原材料庫存處於曆史低位,企業補充庫存的行動將會推動經濟短期觸底。
  因此,我們可以判斷,從估值和和補庫存兩個重要方面,市場均積聚了反彈的力量,但是從市場擴容、“大小非”解禁以及社會資金使用方面分析來看,反彈空間被壓制。只要學生通過自己認真學習比較行業所處的不同國家發展教育階段和不斷深入調查研究中國企業,我們需要一定能夠充分挖掘到真正有核心技術優勢產品和有較高管理工作水平的公司,在經濟下滑中去偽存真,在合理估值下潛伏進去,在經濟或行業回升之時必將獲得具有良好的回報。
潛伏向前,不受市場熱點的誘發,從企業價值和長期發展的角度看,投資可能會變得相對簡單。

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