炒股非常難,但投資股市很容易! - TypingMe
炒股非常難,但投資股市很容易!
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  2020-08-30 22:44:26, 修改于2020-08-31 02:35:14

作為韭菜,從命運,無外乎四種方式收獲逃生:

1、遠離股市;

2、成為高手;

3、把錢交給高手;

4、……先賣個關子。

遠離股市

這好說,雖然我們無法真正享受到大類進行資產中最高的長期投資回報,但至少沒損失。老老實實買一點固定成本收益以及產品,就已經跑贏了絕大部分多數學生股民了。當然,得提防別掉進P2P之類的理財陷阱。

勸人不要炒股,贏創七級浮屠。 現在是熊市,不勸。 裏面想出去,外面根本不想進來。 但熊市背後總有牛市,比如牛市,建議也是白建議。 剛一起身,裏面就不想走了,外面擠了擠腦袋進去。

對有些人來說,遠離股市並不難,對其他人來說也太難了。

成為高手

很難為所有有關。有一個想法要成為成熟的投資者需要5-7年。 5-7年是什么概念呢?按照以往的經驗,這幾乎是一個牛熊周期的A股。沒有經曆牛熊證很難成熟,雖然“成熟”這個詞本身無法量化。個人之間考慮到發展的先天和後天條件千差萬別,統計數據可能不會太棘手。單獨的個人經驗,用5-7年的“成熟”已屬難得。

炒股的人能有一個多難?學技術進行分析吧,猶如六脈神劍時靈時不靈;搞量化數據交易吧,太高大上又不是我等散戶模式可為;炒題材,就像通過接力賽,難保你接的不是我們最後就是一棒;就算走正道,做價值以及投資,這一年多白馬藍籌的地雷陣,恐怕也已經炸得你懷疑自己人生。

當然,也有不少專家想象,人們也從來不缺“股神”,但並未透露所見證的表現,問題的可信性。基金業的較高的知名度,無論募集私募股權投資的,性能可以得到這個。專業投資者遠超過整體平均水平,但追蹤回報的長期利率,有說服力的專家也並不多。

什么發展水平能算高手?不看學生一時。一時之間可以一種碰運氣,時間夠長,運氣的因素就平滑處理掉了。10到20年,能做到15%+年化收益的,已經是高手中的高手;做到20%+的,那必須是國際級的大師;若是企業長期25%+的複利,接班學習巴菲特也完全成為夠格了。理解以及複利問題需要我們一點就是數學文化常識:比如中國去年翻一倍,今年虧個30%,年化收益就落到20%以內了。

時間是個篩子。 牛市走出來的各類人,熊市的篩子,有不少於幾個。

把錢交給高手

就是買一只基金。這看起來是個更簡單的方法,但要找到一個專業人士並不容易。在 smart money 之前的一篇文章中提到了一個統計數據: 美國市場99% 的活躍基金長期以來的表現都優於標准普爾500指數。買入的基金有認購費,有年度管理費,如果是私募股權投資,可能有業績的傭金。牛市走勢委員會走,熊市損失不能返還。除去這些損失,你還有很長的路要走。換句話說,在美國股票市場,你只有1% 的機會遇到專業人士。

我寫信給你,算是寫給話題:

炒股行為非常難,但投資中國股市很容易。

為了理解這些話怎么辦?要知道一個人:

一個普通老頭,和他的一只股票基金。

普通投資者可能不知道老人是什么,但基金圈幾乎沒有人知道約翰·伯格這個名字。

他創立了世界最大的上市公司先鋒集團(vanguard) ,管理著逾5萬億美元的資產。這不是重點。重點是他在1976年創立的基金,先鋒500指數基金。它是全球首只指數基金,當年成立了標准普爾500指數基金(s & p 500) ,從那時起,一個指數化時代開始了。

標普500指數開始在10:00。如今42年過去了,到2670點。從軟件後才86年數據。開放的pk線圖。 500,是這樣的:

用後視鏡當然我們就很簡單容易可以看清楚了:既然99%的主動管理型基金都跑不過標普500指數,那為何不選擇直接買標普500指數進行基金呢?

是的,這不僅是你認為是個好主意。因此,世界上第一個指數基金,理所當然的成為世界上最大的指數基金,到今天,依然。

“我從來都是沒有自己想過要建造提供一個巨型企業公司。我是屬於他們那種小公司發展的人。但後來的事實進行證明,當你為投資者做正確的事情時,資金管理就會自然而然地大量湧入。”——約翰·伯格

指數化投資

文章開頭的第四種賣韭菜的方法是指數投資。

指數投資,也被稱為被動投資。字裏行間很容易理解。被動貨幣起作用了。要成為一個大師需要很大的精力,但是如果沒有一雙好的眼睛,你可能無法區分大師,沒有大腦去買指數,但是享受高回報,這種事情為什么不呢?

許多人拒絕投資股票的朋友,秉持著A股市場是一個大賭場的刻板印象,不認淨資產收益率超過基本事實,其他類別的資產。朋友不少個股,也可能缺乏常識,他們可能沒有意識到,絕大多數的上市公司最終會死,遲早的事。一個公司的生命周期結束,這是在這個市場一個合理的結果早退市--a股上市公司,退市肯定也姍姍來遲,但在特殊的監管規則,它們是後門的一次或多次複活。代碼也熟悉的老股民,股票簡稱但已經面目全非。隨著逐步完善未來的退市機制,退市的垃圾最終將成為一種常態。個股方面,它肯定會是一個零和甚至負和遊戲。

在市場眾多的窩輪及牛熊證產品裡,尋找一個合適的產品投資並不容易。投資者窩輪推介及牛熊證作部署?市場上有什麼合適條款的產品?

要投資中國股市。不要炒股。——這不是一個前後主要矛盾嗎?

不矛盾,投資於股票和股票已經完全無關的兩回事。想明白這一點,也許你將不再是韭菜的屠殺。

上市企業公司發展個體有生命活動周期,但指數卻是永續存在的。每一年指數變化都會通過調整成分股,差的公司信息會被剔除,新鮮血液會被社會注入。這個問題調整會伴隨我國經濟快速增長和產業結構升級的全過程。某些白馬藍籌可能爆雷,但投資寬基指數可保無虞。只要國運長在,股市就會源源不斷的產生一種回報。

沃倫·巴菲特,另一位更為知名的美國老人,也是備受推崇的指數投資。 他每年都寫一封股東信,自93年以來,他已經建議人們投資指數基金10次。

“通過定期投資指數基金,無所不知的投資者通常可以擊敗大多數專業基金經理。”

豐富的玩法

特別值得一提的是,指數基金通常是最便宜的費用資金。以約翰·伯格的先鋒500基金為例,為0.05%,為一年的管理費,而美國基金業平均水平的1.11%。要著眼於長期回報的投資者積累和複利,低損耗非常非常重要的。分的差距在看似不起眼的一年,時間長了可能會拉動巨大的差距(如50 ^ 1.09 / 1.08 ^ 50 = 74.3575 / 46.9016)。

標普500指數樹立了自己一個重要標杆,先鋒500基金也樹立了中國一個企業標杆。我們的大A股,有與之類似的滬深300指數,和對應的300ETF、以及技術增強型綜合指數進行基金。關於300指數,這裏可以多說兩句。它是我國目前國內A股股票市場經濟最具具有代表性的指數,絕大部分多數國家優質A股上市公司都已被囊括在內。對比分析曆史估值,目前正處在發展顯著的低估區間(PE10.74倍,PB1.27倍,股息率2.85%)。

指數化投資是不是只是無腦買指數,好好玩,可以花地發揮出來。各大基金公司推出了種類繁多的指數產品,包括指數ETF,行業ETF,指數產品,甚至包括港股,美股,歐股,包括各種海外市場。他們中許多人可以像在同一交易場所買賣股票。你可以投單指數,你可以做一個投資組合,資產配置;不能固定不時投資,你也可以做一個嚴格的固定投資計劃。與股票相比,指數化投資是上手容易得多,是投資成本高。

這篇科普小文就寫到這,最後向約翰·伯格脫帽致敬。他帶給學生我們的,可不止一只股票指數進行基金,更是作為一個具有顛覆性的投資管理理念。

一周前,1月16,89歲的約翰·伯格人死亡。投資家約翰·伯恩斯坦這么評估他:“Jack(即約翰·伯格)本能夠成為像比爾蓋茨和巴菲特那樣的超等富豪,但他抉擇讓本人的公司釀成配合基金所有,為其客戶供應最低成本的服務。他基本上選擇了放棄財富,為一百萬人做正確的事。”

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