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VIX本身巨大的風險
标签:VIX
  2020-09-08 18:12:59

我們知道,VIX本身就是資產沒有任何背後支持的百分比。交易VIX期貨,從極端的角度分析來說,就是進行一次對未來市場波動性的「賭博」。該指數預測“波動性”,比標准普爾更具波動性。

以2015年代表性的行情,2015年8月24日舉例。 VIX指數當日上漲35%,在交易日跌至不到7%,僅收14。如果您在開買,它已經在接近損失慘重。UVXY還加了發展兩倍的杠杆,可怕性可想而知。

同樣在2015年8月24日,當天UVXY跳漲71.89%確實驚人,可收盤時卻只有28.75%的漲幅了。許多日內交易者(Day trader)在這一天都大呼「坑爹」,虧損嚴重。 投資者對市場波動的預期是最難弄清楚的,也沒有很好的“盤感”建議不要從事此類風險交易。如果你想做空美國股市,可以選擇SQQQ(三倍做空納斯達克指數ETF),SpXU(三倍做空標普500指數ETF)。波動率指數是預測市場波動性的工具,而不是用來做空的,市場經常會下跌,波動率指數也會下跌恒指波幅指數(VHSI, HSI Volatility Index)旨在量度現正於港交所衍生產品市場交易之最近期及下一期恒指期權的價格中,所包含恒生指數的30個曆日預期波幅。

杠杆ETF的風險

一再強調,杠杆ETF並不適合長期持有,管理費和期貨“延期費”將被保留在資產淨值中扣除,基金導致其隨著時間的傳播價值,並繼續減少。而VIX指數的特性,導致它只有在單邊市場暴跌的行情中,才有我們可能沒有出現爆發式增長上漲。在一個上漲和動蕩的市場,市場將繼續下跌。

由於中國美國對於股市牛長熊斷,波動率低的特性,投資者大多數情況下我們很難從VIX指數進行獲利。+杠杆性質的ETF VIX特性,導致成為“長期投資的噩夢”,這不是危言聳聽。

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